简述证券承销的方式
汤旺河区人民法院 褚静
据投资银行在承销过程中承担的责任和风险的不同，承销可分为包销、尽力推销及余额包销三种形式。
（1）包销（firm commitment）。即投资银行按议定价格直接从发行者手中购进将要发行的全部证券，然后再出售给投资者。投资银行必须在指定的期限内，包销证券所筹的的资金全部交付给发行人。采用这种销售方式，承销商要承担销售和价格的全部风险，如果证券没有全部销售出去，承销商只能自己“吃进”。这样，发行失败的风险就从发行者转移给了承销商。然而，承销商承担风险是要获得补偿的，这种补偿通常就是通过扩大包销差价来实现的。对于发行人而言，他无需承担证券销售不出去的风险，而且可以迅速筹集资金，因而特别适合于那些资金需求量大、社会知名度低而且缺乏证券发行经验的发行人。
（2）代销（best efforts）。即承销商只作为发行公司的证券销售代理人，按照规定的发行条件尽力推销证券，发行结束后未售出的证券退还给发行人，承销商不承担发行风险。因此，尽力推销也称代销。采用这种方式时，投资银行与发行人之间纯粹是代理关系，投资银行为推销证券而收取代理手续费。尽力推销一般再以下情况下采用：①在投资银行对发行公司信心不足时提出；②信用度很高、知名度很大的发行公司为减少发行费用而主动向投资银行提出采用；③在包销谈判失败后提出采用。
（3）余额包销（standby commitment）。通常发生在股东行使其优先认股权时，即需要在融资的上市公司在增发新股之前，向现有股东按其目前所持有股份的比例提供优先认股权，在股东按优先认股权认购股份后若还有余额，承销商有义务全部买进这部分剩余股票，然后再转售给投资公众。
关于发布“中国公路学会科学技术奖”奖励办法的通知
中国公路学会
关于发布“中国公路学会科学技术奖”奖励办法的通知
中国公路学会文件
公学字[2002]41号
各省、自治区、直辖市交通厅（局），副省级城市交通局，新疆生产建设兵团，交通行业各企、事业单位，企业集团（公司），各有关高校、科研等单位，各省、自治区、直辖市公路学会：
国家科学技术奖励工作办公室按照科学技术部发布的《社会力量设立科学技术奖管理办法》的规定，批准我会设立“中国公路学会科学技术奖”。依据交通部交科教发[2002]228号文通知精神，为了奖励在公路交通科学技术进步中作出突出贡献的个人和组织，调动公路交通行业从事科学研究、技术创新与开发人员的积极性和创造性，促进科技成果的转化和实现高新技术产业化进程，促进公路交通科学事业的发展，我会制订了“中国公路学会科学技术奖奖励办法”，经中国公路学会五届六次（在京）常务理事会批准，现予以发布。请遵照执行。
附件：一、中国公路学会科学技术奖奖励办法
二、中国公路学会科学技术奖奖励办法实施细则
二○○二年七月十日
附件：1
中国公路学会科学技术奖奖励办法（经中国公路学会五届六次（在京）常务理事会批准)
为了奖励在公路交通科学技术进步中作出突出贡献的个人或组织，调动公路交通行业从事科学研究、技术创新与开发人员的积极性和创造性，促进科技成果的转化和实现高新技术产业化进程，促进公路交通科学技术事业的发展，特制订本办法。
第一条 按照科学技术部发布的《社会力量设立科学技术奖管理办法》的规定，国家科学技术奖励工作办公室批准中国公路学会设立《中国公路学会科学技术奖》。
第二条 中国公路学会科学技术奖授予在公路交通行业的重大科技项目、推广应用先进的科学技术成果中做出突出贡献的个人或组织：
一、应用于公路交通行业的软科学研究成果；
二、应用于公路交通行业的科学技术研究与开发成果；
三、应用于公路交通行业的标准化研究、科技信息研究成果；
四、在实施公路交通重大工程项目中的成套技术研究成果；
五、在实施公路交通行业技术开发项目中完成的科学技术创新、成果转化与推广等技术成果。
第三条 中国公路学会科学技术奖贯彻尊重知识、尊重人才的方针；鼓励自主创新，促进高新技术产业化；加速实现“科教兴交”战略。
中国公路学会科学技术奖的申报、评审、授奖实行公开、公平、公正原则，不受任何组织或者个人的干涉。
第四条 中国公路学会设立中国公路学会科学技术奖奖励委员会，负责中国公路学会科学技术奖的组织领导工作。中国公路学会科学技术奖奖励委员会聘请专家、学者组成评审委员会，依照本办法的规定，负责中国公路学会科学技术奖的评审工作。评审委员会可下设若干专业评审组。中国公路学会办公室负责奖励的日常工作。
第五条 中国公路学会科学技术奖奖励等级，按所奖项目的科学技术水平、经济效益、社会效益和对科学技术进步的作用大小分为一等奖、二等奖、三等奖三个等级。
第六条 评审委员会的评审结果由中国公路学会科学技术奖奖励委员会以中国公路学会的名义公告，接受社会监督。公告之日起三十天内为异议期，异议期后报中国公路学会科学技术奖奖励委员会批准，以中国公路学会名义授奖。
第七条 中国公路学会科学技术奖每年奖励一次。
第八条 中国公路学会科学技术奖由下列单位申报：
一、各省、自治区、直辖市公路交通主管部门（或各省、自治区、直辖市公路学会）；
二、具有法人资格的从事公路交通行业的企业、事业单位，社会团体。
第九条 授奖后如发现有弄虚作假或剽窃他人成果的现象，撤销其奖励；追回奖状和证书，并予以公告。
第十条 本办法由中国公路学会解释。
第十一条 本办法自发布之日起生效。
附件：2
中国公路学会科学技术奖奖励办法实施细则
(经中国公路学会五届六次(在京)常务理事会批准)
一、总则
第一条 为了做好中国公路学会科学技术奖的奖励工作，保证中国公路学会科学技术奖的评审质量，根据中国公路学会科学技术奖奖励办法（以下简称奖励办法），特制订本实施细则。
第二条 本细则适用于中国公路学会科学技术奖的申报、评审、授奖等各项活动。
第三条 中国公路学会科学技术奖贯彻尊重知识、尊重人才的方针；鼓励自主创新，鼓励攀登科学技术高峰，促进科学研究、技术开发与公路交通科技事业发展密切结合，促进高新技术产业化；加速实现“科教兴交”战略。
第四条 中国公路学会科学技术奖的申报、评审和授奖，实行公开、公平、公正原则，不受任何组织或者个人的干涉。
第五条 中国公路学会科学技术奖是授予个人或组织的荣誉，授奖证书不作为确定科学技术权属的直接依据。
二、奖励范围
第六条 奖励办法第二条所称“软科学研究”，是指为公路交通行业决策和管理提供理论和实践依据与方针的科学研究成果；
第七条 奖励办法第二条所称“科学技术研究与开发成果”是指在应用基础研究和科学技术创新、高新技术产业化方面取得系列或者重要发现，丰富和拓展了学科理论，对科学技术发展和社会进步做出了贡献。
第八条 奖励办法第二条所称“标准化、科技信息研究成果”，是指在标准、计量、科技信息、科技档案等科学技术基础性工作和环境保护、自然资源调查和合理利用等社会公益性科学技术事业中取得的重大技术成果及其应用推广。
第九条 奖励办法第二条所称“重大工程项目”是指列入国民经济和社会发展计划的重大基础设施建设工程等。
第十条 奖励办法第二条所称“技术开发项目”是指在科学研究和技术开发活动中，完成具有市场价值的产品、技术、工艺、材料及其应用推广。
三、评审标准
第十一条 中国公路学会科学技术奖按下列三个条件综合评定：
（一）科学技术水平和技术难度；
（二）经济效益和社会效益；
（三）推动科技进步的作用；
具体见《中国公路学会科学技术奖评审标准》。
四、评审机构
第十二条 中国公路学会设立中国公路学会科学技术奖奖励委员会，负责中国公路学会科学技术奖组织领导工作。主要职责是：
一、聘请专家、学者组成中国公路学会科学技术奖评审委员会；
二、审定中国公路学会科学技术奖评审委员会的评审结果；
三、为完善中国公路学会科学技术奖奖励工作提供政策性意见和建议；
四、研究、解决中国公路学会科学技术奖评审工作中出现的其他重大问题。
第十三条 中国公路学会科学技术奖奖励委员会由十一人组成，主任委员由中国公路学会理事长担任，副主任委员三人，委员由中国公路学会副理事长及分会理事长、常务理事组成，经中国公路学会常务理事会审议批准。
第十四条 由中国公路学会科学技术奖奖励委员会聘请专家、学者组成中国公路学会科学技术奖评审委员会，负责中国公路学会科学技术奖的评审工作，其主要职责是：
一、负责中国公路学会科学技术奖的评审工作；
二、向中国公路学会科学技术奖委员会报告评审结果；
三、对中国公路学会科学技术奖评审工作中出现的有关问题进行处理；
四、对完善中国公路学会科学技术奖奖励工作提供咨询意见。
第十五条 中国公路学会科学技术奖评审委员会分别设主任委员一人。副主任委员二至四人，委员若干人。根据评审工作需要，中国公路学会科学技术奖评审委员会可下设若干专业评审组。中国公路学会科学技术奖评审委员会委员实行聘任制。
第十六条 中国公路学会科学技术奖委员会及评审委员会和相关工作人员应当对申报项目的技术内容及评审情况严格保密。
五、申报条件
第十七条 凡符合奖励办法第二条和本细则规定的奖励范围的，均可申报中国公路学会科学技术奖。
中国公路学会科学技术奖每年的三月一日至四月三十日为申报期。
第十八条 申报的项目应具有通过有关部门认可的科学技术成果水平的评价证明（鉴定、评审、验收证书）。申报书及有关材料应当完整、真实、可靠。
第十九条 经评审未授奖的项目，如果其项目在此后的研究开发活动中获得新的实质性进展，并符合奖励办法及本细则有关规定条件的，可以按照规定程序重新申报。
第二十条 同一项目的技术内容不得在同一年度重复参加中国公路学会科学技术奖的评审。
第二十一条 中国公路学会科学技术奖单项授奖人数和授奖单位实行限额。一等奖的主要完成人数不超过十五人，主要完成单位不超过十个；二等奖的主要完成人数不超过九人，主要完成单位不超过七个；三等奖的主要完成人数不超过五人，主要完成单位不超过五个。
第二十二条 申报项目的主要完成人是指对该项目的完成做出创造性贡献的主要人员。具备下列基本条件之一者可作为申报项目的主要完成人：（1）提出和确定项目的总体方案设计；（2）在研制过程中直接参与并对关键技术和疑难问题的解决做出重要贡献；（3）直接参与并解决在投产、应用或推广过程中的重要技术难点。
第二十三条 申报项目的主要完成单位指项目主要完成人所在的基层单位，并在该项目研制、投产、应用或推广的全过程中提供技术、经费和设备等条件，对该项目的完成起到重要的作用。
六、申报程序
第二十四条 中国公路学会科学技术奖由下列单位申报：
（一）各省、自治区、直辖市公路交通主管部门（或各省、自治区、直辖市公路学会）；
（二）具有法人资格的从事公路交通行业的企业、事业单位，社会团体。
申报单位应负责对申报项目组织审查，并应根据同行的意见在申报书上签署推荐意见。
几个单位共同完成的项目，由第一承担单位申报。
第二十五条 申报的项目，必须按规定格式、内容填写《中国公路学会科学技术奖申报书》，并附以下文件：
（一）符合要求的鉴定证书、评审证书、验收证书；
（二）由财务部门出具的经济效益证明或由有关部门出具的社
会效益证明；
（三）应用于生产或实践时间的证明；
（四）研究报告、实验报告、图纸、技术文件、用户使用报告或证明等。
报送份数：申报书和附件（一）（二）（三）装订成册，一式四份，附件（四）一式一份。
第二十六条 符合奖励办法第八条及本细则规定的申报单位，应当在规定的时间内向中国公路学会办公室提交申报书及相关材料。中国公路学会办公室负责对申报材料进行形式审查。对不符合规定的申报材料可以要求申报单位在规定的时间补正，逾期不补正或者经补正仍不符合要求的可以不提交评审。
七、评审程序
第二十七条 中国公路学会科学技术奖评审委员会以会议方式对通过形式审查的项目进行评审。每个申报项目安排二名委员为主审员。在评审会前审阅有关申报项目的材料，写出书面评审意见，并提出奖励等级的建议。
第二十八条 主审员负责在评审会上介绍主审项目的情况及评审意见，由评审委员会对申报项目依照标准评审。
第二十九条 评审委员会实行回避制度，凡评审委员会委员为项目完成人，在评审委员会讨论该项目时应予回避。
第三十条 必要时，要求申报一等奖项目的主要完成人在评审会上介绍该项目的主要技术原理和关键技术措施，并对评审委员会提出的有关问题进行答辩。
第三十一条 对评审项目采取无记名投票方式表决，获一等奖项目须经到会委员的三分之二以上通过，二、三等奖项目须经到会委员二分之一以上通过。
第三十二条 中国公路学会科学技术奖奖励委员会以会议方式对评审委员会评审结果进行审定。
八、异议处理
第三十三条 中国公路学会科学技术奖接受社会监督，评审工作实行异议制度。
任何单位和个人对中国公路学会科学技术奖申报单位、申报人及其项目持有异议的，应当在中国公路学会科学技术奖评审结果公告之日起三十日内向中国公路学会办公室提出，逾期且无正当理由的不予受理。
第三十四条 提出异议的单位和个人应当提供书面异议材料并提供必要的证明文件。
提出异议的单位和个人应当表明真实身份。个人提出异议的，应当在异议材料上签署真实姓名，以单位名义提出异议的，应当加盖本单位公章。
第三十五条 异议分为实质性异议和非实质性异议。凡涉及完成人、完成单位所完成项目的创新性、先进性、实用性等，以及申报书填写不实所提的异议为实质性异议；对完成人、完成单位排序的异议，为非实质性异议。
申报单位、申报人及项目完成人和完成单位对评审等级的意见不属于异议范围。
第三十六条 实质性异议由中国公路学会办公室负责协调，由有关申报单位协助。申报单位接到中国公路学会办公室发出的异议处理通知后，应于十五日内以书面形式提出对异议内容的答辩意见，逾期未提出异议答辩意见的项目不予奖励。 凡属对项目评审的非实质性异议，不予受理。
第三十七条 获奖项目如发现有弄虚作假或剽窃他人成果的现象，可向申报部门提出，由其负责调查核实。若证据确凿，经中国公路学会科学技术奖奖励委员会批准，撤销其奖励；追回奖状和证书，并予以公告。
九、授奖
第三十八条 中国公路学会科学技术奖奖励委员会对获奖项目、获奖等级进行审定、批准，以中国公路学会的名义颁发奖状和证书。
第三十九条 中国公路学会科学技术奖每年奖励一次。
十、附则
第四十条 已经获得国家和省级科学技术奖的除被列入推广项目外，不得再申报中国公路学会科学技术奖。
第四十一条 本实施细则自发布之日起生效。
